Cómo CAYCO identificó Querétaro como la plaza más viable para reubicar su capacidad productiva
Viabilidad estratégica para la reubicación de una planta. Cuarenta fuentes integradas y cinco modelos dataeconométricos para comparar Huauchinango, Tula y Querétaro.
Resumen Ejecutivo
CAYCO necesitaba decidir si debía mantener su planta de Huauchinango o reubicarla hacia Tula o Querétaro. Teseo integró 40 fuentes y construyó cinco modelos para comparar demanda, saturación, participación alcanzable, punto de equilibrio y rentabilidad. Los resultados descartaron a Tula, evidenciaron la subutilización estructural de Huauchinango e identificaron a Querétaro como la alternativa más resiliente. Con base en la recomendación, CAYCO decidió trasladar su planta a Querétaro.
Cliente
CAYCO Concretos
Concreto premezclado
Empresa con cinco plantas
México
Reto
¿En qué plaza debía CAYCO reasignar su capacidad productiva para maximizar la utilización de la planta y el retorno sobre la inversión?
El reto
CAYCO, empresa con cinco plantas, enfrentaba una baja utilización y rentabilidad en su operación de Huauchinango. La empresa necesitaba decidir si debía mantener esa planta, trasladar sus activos a Tula o concentrar la inversión en Querétaro. La decisión implicaba comparar demanda, competencia, logística, capacidad operativa, rentabilidad y riesgo. El estudio se estructuró alrededor de cinco hipótesis:
- Huauchinango podía recuperar su rentabilidad manteniendo una operación de menor escala.
- Los proyectos de infraestructura anunciados en Tula podían justificar la reubicación.
- Querétaro ofrecía suficiente demanda no cubierta para absorber una nueva capacidad productiva.
- La plaza con mayor demanda no necesariamente sería la más rentable después de considerar competencia, costos y capacidad.
- La recomendación debía mantenerse viable ante variaciones de volumen, precio y ejecución de proyectos.
Metodología dataeconométrica
El estudio utilizó 40 fuentes primarias y secundarias: datos demográficos y económicos de INEGI, información de DataMéxico, indicadores estatales y municipales, información sectorial de AMCI y CMIC, reportes de CEMEX, Holcim y otros participantes, proyectos públicos y privados de infraestructura, inversión industrial y actividad asociada con nearshoring, capacidad estimada de plantas competidoras, precios y costos de producción del concreto, datos operativos y capacidad de la flota transit-mix de CAYCO, y supuestos de inversión, costos fijos y costos variables. Antes de modelar las alternativas se homologaron precios, volúmenes y periodos, se separó la demanda estructural de la asociada con proyectos extraordinarios, se ajustó la capacidad instalada de los competidores por su utilización efectiva, se diferenciaron proyectos confirmados de inversiones con riesgo de retraso, se calibraron las capacidades de producción según flotas de 10, 12 y 15 camiones, se documentaron los supuestos financieros y operativos y se separaron los resultados observados de las proyecciones para 2026–2028.
1. Modelo de demanda multivariable
Se proyectó la demanda de concreto de cada plaza considerando población, PIB per cápita, actividad industrial, intensidad de infraestructura, proyectos especiales y tendencias regionales de construcción. El modelo permitió diferenciar el crecimiento estructural del mercado de los incrementos temporales asociados con obras específicas.
2. Modelo de saturación
Se calculó la relación entre la oferta efectiva de los competidores y la demanda total. La capacidad instalada no se consideró al 100%: se ajustó mediante una tasa de utilización sectorial para estimar la oferta realmente disponible.
3. Modelo de participación alcanzable
El mercado disponible se ajustó considerando la capacidad operativa de CAYCO, el tamaño de la flota, la intensidad competitiva, las barreras de entrada, los diferenciadores de la empresa y la participación razonablemente capturable. Esto evitó asumir que toda la demanda no cubierta sería automáticamente captada por CAYCO.
4. Modelo de punto de equilibrio
Para cada plaza se calculó el volumen mínimo necesario para cubrir costos fijos, costos variables, capacidad productiva, inversión inicial y utilización operativa.
5. Modelo de rentabilidad
Se proyectaron volumen de venta, ingresos, utilidad operativa, EBITDA, margen EBITDA, ROI, periodo de recuperación y Valor Presente Neto a diez años.
Proceso de validación
Análisis de sensibilidad ante una reducción de 10% en volumen, una reducción de 5% en precio, incrementos en costos y retrasos o cancelaciones de proyectos detonadores. Comparación de escenarios base, optimista y pesimista. Benchmark del ROI de cada alternativa contra un costo de capital ajustado por riesgo de entre 20% y 25%. Validación de capacidad contra tres configuraciones de flota, para evitar recomendar una operación sobredimensionada. Y validación competitiva, incorporando la presencia y capacidad de competidores, especialmente la posición de CEMEX en Tula.
De la evidencia a la decisión
| Evidencia | Hallazgo | Implicación | Recomendación |
|---|---|---|---|
| Huauchinango operaría al 21.1% | La baja rentabilidad era estructural | Mantener la planta no resolvería la subutilización | Realizar una salida ordenada |
| Tula operaría al 14.3% | Los proyectos anunciados no compensaban competencia y riesgo | La inversión era vulnerable | Descartar la reubicación a Tula |
| Querétaro podía absorber la capacidad evaluada | Existía mayor profundidad de mercado | La planta tendría mejores condiciones de escala | Reubicar la capacidad en Querétaro |
| Querétaro mantuvo VPN positivo en escenarios adversos | La recomendación era más resiliente | Existía mayor margen de seguridad | Concentrar inversión y activos en esta plaza |
Resultados
Preguntas Frecuentes
¿Por qué se descartó Tula si tenía proyectos de infraestructura anunciados?
¿Qué pasó con la planta de Huauchinango?
¿Qué modelos se usaron para comparar las tres plazas?
¿Cómo se validó que la recomendación aguantara un escenario adverso?
¿El 397.4% de ROI es un retorno ya alcanzado?
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